Note

策略:

1. 正常周期，纳斯达克放假前3天卖，前2天买!!! 突发事件除外!

2. 下跌圆弧底,kdj金叉(k从下方穿过d) j值(暂定30-60)观察 (,趋势上升,20日均线上移极速回调,圆弧底,交易日触及20日线后回落)加仓,次日大涨出 jdk死叉观察减仓

3. 月初1号.月中15号. 发工资日期 : 提前下跌,引导工资补仓入市 注意提前减仓 ,月初2号介入

4. 数九到数到八卖出

5. 战争,油气

6. 大事件预测参考: https://polymarket.com/

7. 美联储 : 物价(通胀) , 就业(非农) 市场-美联储-政府

8. 关注美股涨势最好的股票/板块,找a股关联

9. 高考前期买游戏,6月军工

10. 预期差和辨识度 ?

11. 机构行情:

    ​ 机构的进攻品种: 半导体 cpo

    ​ 防守品种: 新能源 cro

    ​ 再加个低空,5大机构活跃品种

12. 社交低层逻辑: 能力-创造的价值-获得的利益

13. 非农就业数据好（就业人口增加)，失业人口减少，数据公布当日 的 美元指数拉伸，黄金，油气下跌， 表示美国经济强劲，美联储短期就不会降息来刺激经济， 农就业数据（Nonfarm Payrolls）公布时间: 美国劳工统计局（BLS）通常在每月第一个星期五上午 8:30（美东时间）发布数据

    美联储会议日程

15. x(twitter) : 公司（验证）为金标，政府（验证）为灰标，个人验证为蓝标

16. aaa: 药明康德

    宇通客车

    恒瑞医药

    长江电力

    利民股份

2025

主线:

机器人,核电,关税战略

辅线:

关税: 资源,稀土,稀土永磁,化工丙烷+peek材料,航运港口

脑机工程,数字稳定币

战争,油气

海洋经济,

美国情报预测的进攻与撤退信号,提前买入石油,黄金相关 减仓其他

月初1号.月中15号. 发工资日期 : 提前下跌,引导工资补仓入市

高考前夕埋伏游戏 拿到放暑假

关注谭谭,糊涂哥(9:25) 学习验证

cctv6 节目单, 重大事件预示

如果看好一个股,可以买它的可转债

财务报表

如果你完全不了解会计，那么所谓财务报表其实就是三页纸：《资产负债表》、《损益表》和《现金流量表》。

不管你是什么规模的公司，从车库里三个人的创业小公司到摩天大楼里资产几千亿的上市公司，这三页纸就能囊括你整个公司的经营和财务状况。

尾盘的异动注意观察: eg 2025.05.26尾盘的电力异动.第二天电力相关涨停 , 乐山电力

短线关注热点情绪,辨识度高的

暴跌买,长调整后买

好股要长拿,无惧过山车,暴跌爆买,eg: 格力电器,宇通客车,

规避汽车烂尾风险

换手看趋势变化(Q&A):

Q: 御银的换手，真特码是公司都卖了

A: 看换手不是看数值是看变化趋势

Q: 市值64亿，流通56亿，今天换手59%，昨天换手68%, 这公司不都卖一遍了

A: 昨天买的人今天出了，今天换手比昨天还低，说明还有人锁仓，

2. 永远相信美股，永远相信纳斯达克

3. 金融就是信用,信用就是债,债不是问题,债和财务不匹配才是问题

4. 出严重监管,注意跑

5. 涨潮,退潮,浪潮

6. 圆弧底埋伏

7. 牛市买科技

8. 股市炒预期

9. 越是牛市,散户损失越大, 机构牛散拿走了90%的利益

10. 豪绅的钱如数奉还。百姓的钱三七分成

11. 缩量上涨还会涨，放量大跌，超跌要加仓

目标: 起始1w,10个点跑,全仓做成功100次

Logical Expectations

事件+潜在影响力+预期

保持热点新闻敏感

慢跌是出货 , 急跌慢涨是吸筹 黄线托着要加仓, 黄线压着要减仓

• 以伊战争: 霍尔木兹海峡,能源,油气

• 特朗普+核聚变 -> 核电 -> 电网,电力,电源 ->

  截至2025年5月，美国前总统唐纳德·特朗普签署了一系列行政命令，旨在推动美国核能产业的发展，特别是加速先进核反应堆的部署和核能基础设施的建设。

  核聚变被认为是未来的清洁能源，但目前仍处于实验阶段，尚未实现商业化。(预期与想象,适合炒作)

• 急跌下跌20日线搏反弹,反弹立马出,eg: 2025.05.26 宁波远洋

• 山东高密一化工车间爆炸, 有合作关系与竞争关系的

  发生爆炸的友道化学的核心产品与以下 A 股上市公司形成竞争或产业链关联：
  
  氯虫苯甲酰胺原药竞争者
  红太阳（000525.SZ）：现有产能 2000 吨 / 年，规划 2027 年扩至 6 万吨，中间体 2,3 - 二氯吡啶产能 9000 吨，是友道化学在国内最大的竞争对手。
  扬农化工（600486.SH）：子公司优嘉植保拥有氯虫苯甲酰胺原药产能 3000 吨 / 年，同时布局下游制剂，2024 年海外营收占比超 60%。
  利尔化学（002258.SZ）：氯虫苯甲酰胺原药产能 2000 吨 / 年，重点拓展东南亚市场，2024 年制剂出口额同比增长 25%。
  中间体供应商
  雅本化学（300261.SZ）：2 - 氯 - 3 - 氨基吡啶（氯虫苯甲酰胺中间体）产能 1500 吨 / 年，主要供应红太阳等企业。
  善水科技（301190.SZ）：2 - 氨基 - 3 - 甲基苯甲酸产能 1000 吨 / 年，与友道化学形成直接竞争。
  制剂合作方
  长青股份（002391.SZ）：拥有氯虫苯甲酰胺制剂登记证 5 张，2024 年通过友道化学采购原药占其总需求的 30%1819。
  诺普信（002215.SZ）：与友道化学签订长期供应协议，2024 年氯虫苯甲酰胺制剂销售额同比增长 18%
  

• 防守板块为长期低位,或者需要解决问题的板块, 医药+银行

• 核电+超导, 王子新材,雪人股份,小金属

• 吃股息,宇通客车,格力电器

• 夏天热,电力,西昌电力,江苏新能

• 520,消费,化妆品,宠物(舔狗)

• 印巴空战,成飞集成

• tariff,化工,环氧丙烷,丙烷高关税

  丙烷（气） ──[裂解]──► 丙烯 ──[氧化]──► 环氧丙烷 ──► PU原料等
                                  │
                                  └─► 可参与其他聚合反应 → 塑料（如聚氨酯）
  
  塑料（广义） ⊃ PEEK（一种特种工程塑料）
  

Featured

中信证券: 证券,牛市旗手 (中信证券+半导体 一起拉就是牛市)
北证50成分指数: 场外基金, +30%
科创50etf,创业etf: 场内etf +20%
科创50连接C ,创业etf连接C: 场外基金, +20%
茅台股份: 白酒,1200左右买白酒指数

天奇股份:
格力电器:

experience

note

多看点研报去看点预期差方向等市场来 不是追涨杀跌的时候 低吸富n代的节奏

这些都是要自己积累 多看纪要。研报 不然这种市场 追涨杀跌就是账户归0

外在预期 内在预期 动态评判

没有到打板的机会，1.2w亿以上我只打板

加油吧。老师们 纯筹码博弈已经很难了 等1.5w亿再无脑干

大作手回忆录，道氏理论，波浪理论先把这些百年经典读了

9 25

2025.05.27:
你买的长了只是代表资金认,不是你有能力
流动性的预期都给量化搞差不多了,哪有那么多股票涨

多看点研报去看点预期差方向等市场来 不是追涨杀跌的时候  低吸富n代的节奏

别人接了一致赚了钱 只是他运气好 他亏钱他不会给你说
无聊行情,报团也差不多了 下午不是爆炸 已经要毕业照意思了,二波品种同一时间拉

反正别接加速 量化随机拉 近段筹码边拉边派发。远端筹码直接加速一字 难度非常大 审美不在线就休息  低吸富n代的节奏


没有到打板的机会，1.2w以上我只打板 
我认准一个方向 我就会拿着 这行情 核电我一个都没做
我不知道我进去他会不会派给我。我不去冒险

这些都是要自己积累 多看纪要。研报 不然这种市场 追涨杀跌就是账户归0

外在预期 内在预期 动态评判
激光的卡游外在上市预期加上六一儿童节
内在预期就是市场缩量 资金会选择新消费报团 他有辨识度

加油吧。老师们 纯筹码博弈已经很难了 等1.5w亿再无脑干

这时间多学习 很多股票量能异动都要记录
天汽模的首板 我在这之前跟踪了4/5天

现在量化主导。不然很多票 你不扫都拿不到货
平常不努力 你扫都不敢扫 ,赚钱都是行情给的 剩下的越努力亏得越多

群体博弈的信心大于一切  现在都锁仓 没流动性 谁来玩


先去看点能看懂的，先从什么是短线去学起
大作手回忆录，道氏理论，波浪理论先把这些百年经典读了

AAA

1. 只在3个节点出手,尽量只参与主升段 (混沌期少出手 主升段敢出重手 退潮期管住手)情绪震荡做低 情绪主升做高 情绪主跌做切换

   买超预期 卖不及预期

   这两句话能知行合一 你就能做起来,所有的交易模式都是建立在这两句话上 这两句话就是交易框架

   情绪震荡做低 情绪主升做高 情绪主跌做切换 (这条路劲应用在当下就是 无人-眼镜-华为-国改)

   • 混沌期的题材都是绞肉机,没有容错率,不要想着每天都能赚钱借用一句话就是 你只需要坐在椅子上等着钱掉到地上你过去把他捡起来再坐回椅子上,80%的时间拿来观察钱什么时候掉到地上

2. a股的t+1和涨跌停制度是最好的策略,散户需要去理解这个策略 而不是无能狂怒吵着要t+0

   有这两个制度 小资金才能做大

3. 短线是不喜欢牛市的,牛市的平均数 散户其实是亏钱的

4. 缅A根本不需要研究股票。某次看到一个UP主说了他一个朋友只买券商。反复3000点保卫战时，我试探性地买了海通和国海，装死一年熬到了牛市。尽管其中有一段时间跌到我怀疑人生,但牛市来了券商股°根本没人看业绩直接鸡犬升天。这两个券商还是涨幅比较小的，万一你运气好选到天风、东财°更是赚翻了。 我的建议是，在缅A不想长期持股就在熊市单吊弹性最大的股票比如券商股，等着“好风凭借力，送我上青云"。牛市来了不要随便乱动，一旦获利了结就换成利率债等着熊市再入券商。缅A的特性涨得够猛、跌得够狠，吃波动比长期持股获利更容易。 eg: 北证50,证券

2. 缩量上涨还会涨，放量大跌，超跌要加仓

3. 短期有业绩，中期有逻辑，长期有故事，这个短期业绩是我们选股的第一性原则。

4. 年初年末异动，注意贯穿整年

5. 大盘差点时候，找报团妖股，大盘越差，报团越紧

6. 急涨慢跌是出货 , 急跌慢涨是吸筹 黄线托着要加仓, 黄线压着要减仓

7. 高标退潮 会带动大盘大跌 高标烂板要准备跑

8. 多做 T

   北证50,纳斯达克,大跌就大补 找关键节点抄底,eg: 美股衰退节点,关税落节点

9. 地天一般接地板或退市/st

   降准降息,利好地产,科技,落地前要跑

10. 永远相信美股，永远相信纳斯达克

11. 有些公司“总市值很高，但流通市值很小”，这类股票容易被资金炒作，波动剧烈。

    对投资者来说，流通市值更相关，因为它直接影响换手率、交易深度和操控风险。

12. 国外媒体看空缅a要减仓 ,大跌后,消息落地要敢抄底 eg 关税 降准降息,利好地产,科技 ,落地高开当天要跑

13. 盘后利好第二天高开跑,立马买高溢价的 美国etf 标普500eft,标普消费etf

14. 正常情况下,场内买的是晚上美股的预期,缅a同样是买预期

15. 低位买格力电器,长拿

16. 15号不要追高 15号 30号 注意避险

psychology

2. 新闻: 事实，是非，价值

   ccp怕的是文明

3. 不可能三角: 有好处,不要排队,普通群众

4. 如果求佛有用,门都进不去 – 王志文语录

5. 分配成果就是政治: 打猎是生产(经济),分肉是政治,中国的问题就是政治问题

6. 发现对的(真理)应该高兴,而不是因为之前做错了难过

7. 不受约束的权力,必然产生腐败

8. 目标要明确,做减法,不要贪

   不要患得患失,忌眼高手低,培养决断力

   经验就是犯错犯出来了的,直面选择,以及承担选择的后果.人生就是选择,不要悔恨

9. 生气时不要回复,高兴时不要许诺,悲伤时不要做决定

10. 先提出一个离谱的要求,然后再慢慢谈判到最开始想要的结果 – Trump

11. 管理学: 眼界,见识,大局观

12. 谋时不如乘势

13. 不见兔子不撒鹰

14. 王阳明 - 心外无物, 致良知,知行合一

Ancestor’s teachings

1. 不买半导体，军工

2. 不买光伏;

3. 不买医药;

4. 高开必卖;

5. 不做二波;

6. 顺风61退潮Iv，绝境上塘路;

7. 禁止盘中开香槟;

8. 坚决不打券商涨停板;

9. 年末不炒股；

10. 大涨别上头；

11. 没有潘行长参加的会议一概不信，有潘行长参加会议的请看祖训第4条

12. 盘后利好第二天高开跑,立马买高溢价的 美国etf 标普500eft,标普消费etf

terminology

空调加氟利昂,按台收费,1-1.5匹的100元左右

看竞价金额,判断方向与情绪

盯着热度高的

关注调整缩量红十字

急涨慢跌是出货 , 急跌慢涨是吸筹 黄线托着要加仓, 黄线压着要减仓

连续爆拉要减仓,大跌后等横着盘整,下蹲企稳十字再买入

精简持仓,不要超过4个

牛市:

中信证券+半导体 一起拉就是牛市,不拉半导体的指数不要信

牛市买科技

中信证券: 证券,牛市旗手 (中信证券+半导体 一起拉就是牛市)

机构行情:

​ 机构的进攻品种: 半导体 cpo

​ 防守品种: 新能源 cro

​ 再加个低空,5大机构活跃品种

新爷意思就是要搞有业绩支撑的超跌 业绩已经好了 股价还是烂的 机构选股都是自下而上的 捡这种业绩好的便宜股 机构都做左侧

以后记得 不拉半导体的指数不要信

黑天鹅事件

极不可能发生，但一旦发生会带来极端冲击性后果的事件。

在欧洲历史上，人们认为“天鹅都是白的”，直到澳洲被发现有“黑天鹅”，才彻底颠覆这一认知。所以“黑天鹅”象征 被认为不可能的事，突然却真实发生。

这个概念由前金融交易员、学者 纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb） 在他的著作《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》中提出。

1. 出乎意料：在事发前几乎没人预测或相信它会发生；

2. 影响巨大：一旦发生，会对社会、经济、市场等造成深远影响；

3. 事后解释合理化：事后人们会用“看起来很合理”的逻辑去解释它，好像早就知道。

eg:

黑天鹅事件通常导致：

• 股票暴跌
• 汇率异常波动
• 企业破产
• 投资信心崩塌

因此，投资者和风险管理者高度关注这种事件，哪怕它“看起来不会发生”。

如何应对黑天鹅？

1. 保持风险意识：永远不要以为“不会发生”就等于“绝不可能”；
2. 资产分散：不要把鸡蛋放在一个篮子里；
3. 留有安全边际：预留现金或稳定资产以防突变；
4. 增强系统韧性：比如企业加强供应链多元化；
5. 承认不可预测性：不是所有事都能用大数据预测。

延伸概念

灰犀牛事件：与黑天鹅相对，指那些大概率发生但被忽视的重大风险，例如中国地方债问题、养老金缺口等。

白天鹅事件：已知、可预测，影响也可能很大，比如每年流感疫情、台风灾害等。

霍尔木兹海峡的重要性

✅ 利好：能源出口收入激增

俄罗斯是全球三大原油出口国之一（与沙特、美国并列），石油与天然气出口是其财政收入的命脉。以色列与伊朗冲突若加剧，市场避险情绪和供应中断预期将推高国际油价：

• 油价每上涨10美元/桶，俄罗斯每日可多赚数亿美元；
• 尤其在西方制裁下，俄罗斯石油被打折卖给中国、印度等国，价格上涨可以一定程度上对冲折价损失；
• 天然气价格也会联动上涨，欧洲在失去俄气后，天然气市场仍会波动，间接提高俄罗斯对中亚和东亚出口的战略价值。

⚠️ 潜在负面：地缘政治压力与制裁加码

• 若俄罗斯明确站队伊朗阵营，可能遭遇更多二级制裁，加剧其金融、物流和技术系统压力；
• 国际市场若过度紧张，可能削弱全球经济复苏，对长期能源需求不利；
• 一旦中东局势失控（如波及美军、沙特等），美国可能加快推动替代能源、降低对俄能源依赖。

二、评估伊朗封锁霍尔木兹海峡的可能性及其影响

📍霍尔木兹海峡的重要性：

• 全球约 1/5的原油运输经过霍尔木兹海峡，每天超1500万桶；
• 主要出口国：沙特、伊拉克、阿联酋、科威特、卡塔尔；
• 封锁海峡 = 全球原油与LNG物流中枢瘫痪。

🔥伊朗封锁的可能性：

• 具备能力：伊朗部署大量反舰导弹、快艇、水雷，在霍尔木兹有战术优势；
• 多次威胁：伊朗多次公开称“若伊朗石油无法出口，没人能出一滴油”；
• 关键变量：
  • 若以色列/美军空袭伊朗本土核设施，可能引爆极端反应；
  • 若美欧实施“全面油气禁运”，伊朗更可能破釜沉舟。

🌍对全球能源经济的影响：

1. 油价飙升：
   • 短期内可上涨至 120~150美元/桶甚至更高；
   • 2022俄乌战争时，布油最高飙到130美元/桶。
2. 航运与保险费暴涨：
   • 沿波斯湾的油轮需要绕行非洲，运输成本剧增；
   • 风险保费提高，推高全球贸易与供应链成本。
3. 中日韩等依赖中东原油的国家压力剧增；
4. 美国或释放战略储备，并促使页岩油商增产；
5. 加快能源结构转型：催化欧美推进可再生能源战略。

三、历史上霍尔木兹海峡被封锁/威胁的影响

1. 两伊战争（1980-1988）——“油轮战争”

• 伊朗与伊拉克互相袭击对方油轮；
• 美国护航科威特油轮（“坦克护航行动”），局势剧烈紧张；
• 油价波动频繁，最高至35美元/桶（约合今日超100美元）；
• 西方能源安全策略（如战略储油计划）迅速建立。

2. 伊朗核危机（2006-2012）

• 伊朗因发展核计划遭到联合国和美欧多轮制裁；
• 2011年起多次扬言“封锁霍尔木兹”，引发市场恐慌；
• 原油价格维持高位（90~110美元/桶）；
• 美国增派军力，美伊对峙升级，但未真正封锁。

3. 2019年霍尔木兹紧张局势

• 伊朗击落美军无人机、扣押英国油轮；
• 油轮遭匿名水雷袭击（疑似伊朗所为）；
• 油价短期拉升10%~15%，但因未封锁长期航道，影响有限。

✅总结

财务报表: 《资产负债表》、《损益表》（也叫利润表）和《现金流量表》

确实，财务报表主要就是三张核心的“纸”：《资产负债表》、《损益表》（也叫利润表）和《现金流量表》。它们合在一起可以帮你看清一家公司的“身家、赚钱能力、现金状况”。下面我用通俗易懂的方式讲解

一、《资产负债表》——公司的“体检报告”（看你现在有啥）

• 核心作用：反映某一时点（通常是月末、季末、年末）公司的资产、负债和净资产状况。
• 结构：资产 = 负债 + 所有者权

怎么看？

• 资产（你有什么）：
  • 流动资产：钱、应收账款、存货等（1年内能变现）
  • 非流动资产：机器、厂房、长期投资等
• 负债（你欠了谁）：
  • 短期借款、应付账款等（1年内要还）
  • 长期借款等（1年以上）
• 所有者权益（你自己的净资产）：
  • 实收资本、留存收益等

关键点：

• 资产负债率 = 负债 / 资产：衡量公司的负债压力
• 流动比率 = 流动资产 / 流动负债：衡量短期偿债能力
• 净资产 = 所有者权益：公司真正值多少钱

二、《利润表》（损益表）——公司的“成绩单”（最近赚了多少钱）

• 核心作用：反映某个期间（如一季度、一年）公司有没有赚钱，赚了多少。
• 结构：

text复制编辑营业收入（销售额）
- 营业成本
= 毛利润
- 销售费用、管理费用、财务费用
= 营业利润
± 投资收益、营业外收支等
= 利润总额
- 所得税
= 净利润

关键点：

• 毛利率 = 毛利润 / 营业收入：产品赚钱的能力
• 净利率 = 净利润 / 营业收入：最后赚到手的钱占销售额比例
• 营业利润比“净利润”更能看主营业务盈利能力

三、《现金流量表》——公司的“现金流水账”（钱来哪了、去哪了）

• 核心作用：看公司在经营过程中实际收了多少钱、花了多少钱，现金够不够用。
• 结构：

分三大类现金流：

1. 经营活动产生的现金流（核心）：主营业务相关的钱（如收款、付款、工资等）
2. 投资活动产生的现金流：买卖资产、股权、设备等
3. 筹资活动产生的现金流：借钱、还债、发股等

关键点：

• 经营现金流净额为正，说明公司“真赚钱”
• 投资现金流为负，一般是扩张型企业
• 筹资现金流为正，说明在融资或借钱撑着

一句话总结三张表：

• 资产负债表告诉你：现在我有什么（身家）
• 利润表告诉你：这段时间我赚没赚钱（能力）
• 现金流量表告诉你：钱是不是实实在在流进来了（血液）

补充建议（如果你要做投资或看公司）：

• 三表联读很重要：
  • 有利润但没现金流 → 可能应收账款太多
  • 有资产但净资产很低 → 可能靠高杠杆
  • 看净利润不如看经营现金流

资产负债率在什么范围是安全的

“资产负债率”反映的是一家公司的总资产中有多大比例是靠借来的钱（负债）来支撑的，常用公式是：

资产负债率 = 总负债 / 总资产 × 100%

✅ 一般安全范围（大致参考）：

📌 解读参考：

• 低于 40%：保守型，有很强的偿债能力，但可能资本利用效率偏低
• 40%～60%：健康偏稳健，一般认为是财务结构较合理的区间
• 60%～70%：开始偏激进，要看有没有稳定的盈利支撑
• 70%以上：风险逐渐上升，需要关注公司的现金流、盈利质量
• 超过90%：高度依赖外部资金，除非是金融机构，否则风险很大

⚠️ 注意事项：

• 不能光看比例，还要看结构：
  • 是短期债务多还是长期债务多？
  • 是银行借款还是应付账款？
• 现金流状况很关键：
  • 即使资产负债率高，只要经营现金流稳定且足够覆盖利息和还本，也还算可控。
• 盈利能力配合看：
  • 有些公司资产负债率高，但利润高、现金流强，比如优质的龙头房企或大型制造商。

💡举个例子：

• 腾讯：2023年资产负债率约在30%左右，很稳健（轻资产+高利润）
• 万科（房地产）：资产负债率在75%左右，但因行业低迷 +回款难，风险上升
• 中国银行：资产负债率常年**>90%**，但它是银行，靠吸收存款放贷，这是正常现象

EDA

EDA是電子設計自動化(Electronics Design Automation)的縮寫，EDA技術是以計算機爲工具，設計者在EDA軟件平台上，融合應用電子技術、計算機技術、信息處理及智能化技術的最新成果，進行電子產品的自動設計。EDA技術的出現，極大地提高了電路設計的效率和可操作性。

利用EDA工具，電子設計師可以從概念、算法、協議等開始設計電子系統，大量工作可以通過計算機完成，並可以將電子產品從電路設計、性能分析到設計出IC版圖或PCB版圖的整個過程的計算機上自動處理完成。

EDA軟件工具涵蓋了IC設計、佈線、驗證和仿真的所有環節，是IC產業的 “搖籃”。可以說，EDA是IC設計的必要和最重要的軟件工具，EDA產業是IC設計的最上游和高端產業。

從整個行業看，EDA在集成電路產業領域內屬於「小而精」的產業鏈環節。隨着大規模集成電路、計算機和電子系統設計技術的不斷髮展，EDA技術發揮的作用正以驚人的速度上升。根據電子系統設計(ESD)聯盟的數據顯示，2021年全球EDA市場規模爲132.75億美元，同比增長15.77%，2020-2025年年均複合增速爲14.71%。

预期差,研报与纪要

预期差

预期差 = 实际结果 - 市场普遍预期

• 正向预期差：实际数据比预期好 → 可能上涨
• 负向预期差：实际数据比预期差 → 可能下跌
• 核心思维：市场价格反映的是“预期”，不是“现实”。只要你能比市场更早发现预期差，就有交易机会。

研报

选研报平台（几个推荐）：

• 券商网站/APP：如中信证券、国泰君安、东方财富 Choice、Wind、同花顺 iFind、雪球等。
• 微信公众号/论坛：如“研选研报”、“申万研究”等。

挑研报重点（不要从头到尾看）：

重点看以下 5 个板块：

纪要

一般指的是券商/机构内部调研、会议纪要。可能涉及：

• 公司口径的未来预期（有些是“超预期”口风）
• 行业中游、下游需求情况
• 竞争对手、政策风口

如何获取？

• 网络搜“公司名+纪要”、“会议纪要”
• XHS/雪球/脉脉等平台有人分享
• 有些是通过朋友圈、微信群等渠道分享

⚠️：纪要真假需分辨（如贴图 vs 纯文字）

怎么读纪要

如何结合预期差

框架举例：看新能源车电池产业链

1. 市场预期： 认为 Q2 电池需求一般
2. 调研纪要： 电池厂反馈客户排产超预期（下游比亚迪、特斯拉 Q2 单超强）
3. 研报分析： 券商预测环比 EPS 上修，调高全年目标价
4. 预期差结论： 市场低估业绩弹性 → 预期差成立 → 可以博弈估值修复

总结

核裂变与核聚变的区别

• 核裂变：当前商业核电站使用的技术，通过重原子核（如铀或钚）的分裂释放能量。
• 核聚变：模仿太阳能量产生过程，将轻原子核（如氢的同位素）融合成更重的原子核，释放大量能量。

核聚变被认为是未来的清洁能源，但目前仍处于实验阶段，尚未实现商业化。

在物理学/哲学中的“第四维度”：

• 前三维是：长、宽、高（空间维度）。
• 第四维度通常指的是：时间。

➤ “第四维度规则”在这种背景下，可能指：

• 爱因斯坦的相对论：认为时间与空间是交织的，即时空（space-time），构成了四维时空结构。
• 在此框架下，物体不仅有位置（x, y, z），还必须标记在某一时间点（t）上。

动能公式（Kinetic Energy）：

$$ Ek=1 / 2*mc^2 $$

各个字母代表：

• Eₖ：动能，单位是焦耳（J）
• m：物体的质量（kg）
• v：速度（m/s）

黑暗森林(费米悖论)

宇宙就像一片黑暗的森林，每个文明都是潜行的猎人。

原理简述：

1. 宇宙中的生命无法确认其他文明是否友好；
2. 资源有限，而暴露位置将带来毁灭性风险；
3. 出于自保，每个文明都倾向于“先发制人”；
4. 因此，一旦发现其他文明的存在，最佳策略是“消灭对方”。

这便是“黑暗森林打击”的由来。

“黑暗森林”不仅仅是小说中的设定，它也被广泛视为对现实中“费米悖论”的一种解释：

• 费米悖论：如果宇宙中存在大量高等文明，为什么我们从未观测到他们的存在？
• 黑暗森林解答：因为每个文明都在隐藏自己，或已被“先发制人”地消灭。

这一定律也被看作是对人类社会、国家关系甚至人类本性的映射：

加息or降息

各个国家的利率加息或降息通常指的是基准利率，它既可以影响存款利率，也可以影响贷款利率。

1. 存款利率：银行给存款人支付的利息。当央行加息时，存款利率通常会上升，这意味着你在银行存钱可以获得更高的利息收入；降息则相反，存款利率会下降。
2. 贷款利率：银行向借款人收取的利息。央行加息时，贷款利率往往也会提高，借钱的成本增加；而降息时，贷款利率降低，借款成本下降。

基准利率是各国央行决定的，它影响银行之间的短期借贷成本，从而波及到整个金融系统，包括银行给企业和个人提供贷款和存款的利率

kdj

j: 30左右以及以下，超卖区间，适合布局 ，20 70左右以及以上，超买区间，注意风险，90

金叉: k从下方穿过d，而且j的值处于低的超卖区间，可能上涨

KDJ金叉是技术分析中用于股市或其他金融市场的交易指标之一，它主要用于判断股票或其他资产价格的走势趋势。KDJ指标是一种基于随机指标（Stochastic Oscillator）的变体，它由三条线组成：K线、D线和J线。

K线（%K）是快速随机指标，它表示最近一段时间内价格收盘价与价格范围的关系。K值通常是在0到100之间波动的一个百分比值。 ​D线（%D）是K线的平滑线，通常使用K线的移动平均值来计算，它帮助平滑K线的波动，并且更容易观察价格的趋势。 ​J线则是根据K线和D线的值计算得出的，通常使用以下公式来计算：J = 3 * D - 2 * K

KDJ金叉通常发生在股票或其他资产价格走势的底部，它的形成是K线从下方穿过D线，而且K线的值低于一个设定的过度卖出水平，表明价格可能开始上涨。金叉信号被认为是买入信号，预示着市场可能会迎来一波上涨。 ​超买，短时间上涨较多，买盘强势，注意风险，指标70 ​超卖，与超买相反 ​j:

30左右以及以下，超卖区间，适合布局 ，20 ​70左右以及以上，超买区间，注意风险，90 金叉:

k从下方穿过d，而且j的值处于低的超卖区间，可能上涨

关税

加征关税

1. 利好本土特定产业发展和就业,利空消费者 ,利空其他国
2. 经济低迷时,提升民意支持
3. 谈判筹码

PE

$$ 投资回本期(年)≈市盈率（PE） $$

即如果一家公司的动态市盈率为 10，意味着在假设公司利润保持稳定的情况下，投资者大约需要 10 年通过公司的盈利回本。

• 市盈率高（PE 高）：意味着市场对该公司的未来盈利预期较高，投资者需要更长的时间回本。例如，动态市盈率为 50，意味着理论上需要 50 年才能回本（如果利润不增长）。
• 市盈率低（PE 低）：意味着市场对该公司的盈利预期较低，或者该公司当前利润较高，相对较短时间就能回本。例如，动态市盈率为 5，则理论回本时间为 5 年。

但投资回本还受到公司未来盈利增长、市场环境等因素影响，不能仅凭市盈率做投资决策。

轴承

轴承在机器人中起着至关重要的作用，主要体现在以下几个方面：

1. 减少摩擦 轴承能够降低机器人运动部件之间的摩擦，使关节、传动机构等部分运转更加顺畅，提高能效并减少能量损耗。
2. 提高精度 高精度轴承能够减少间隙和振动，使机器人运动更稳定、定位更准确，特别是在工业机器人和医疗机器人等高精度应用中至关重要。
3. 承受载荷 轴承可以承受机器人的旋转和线性运动过程中产生的径向和轴向载荷，保障机械结构的稳定性和耐用性。
4. 延长使用寿命 由于轴承能够减少磨损和机械疲劳，它们有助于延长机器人的使用寿命，减少维护成本，提高整体工作效率。
5. 适应不同环境 特殊设计的轴承（如密封轴承、耐高温轴承、耐腐蚀轴承等）可以使机器人适应恶劣环境，如高温、高湿度、粉尘或腐蚀性环境等。
6. 提升运动性能 在移动机器人、协作机器人等应用中，低摩擦、高精度的轴承可以使运动更加平稳，实现更灵活的操控。

常见的机器人轴承类型包括：

• 深沟球轴承（适用于高速低载荷场景）
• 交叉滚子轴承（常用于机器人关节，具备高刚性和高承载能力）
• 薄壁轴承（用于轻量化设计）
• 谐波减速器轴承（用于精密运动控制，如机器人关节）

不同类型的机器人（如工业机器人、服务机器人、医疗机器人）对轴承的要求也不同，选择合适的轴承对机器人的性能和寿命至关重要。

税收

中央:

增值税 : 1/3

消费税: 1.6万亿,其中烟草占比 1/2

地方:

卖地

借债修路,搞经济,拉升gdp完成任务

巴菲特的选股策略

巴菲特的选股策略强调投资于长期优质公司，而不是短期市场趋势。以下是他的核心选股条件：

1. 业务简单且可理解

• 选择自己能够理解的行业和公司，避免复杂或难以预测的业务。
• 重点关注消费品、金融、保险、能源等稳定行业。

2. 具备长期竞争优势（护城河）

• 公司必须拥有持续的竞争优势，如品牌（可口可乐）、网络效应（苹果）、成本优势（沃尔玛）等。
• 这样的企业能在市场上长期保持定价权，提高盈利能力。

3. 稳定的财务状况

• 盈利能力强：持续稳定的净利润和高资本回报率（ROE）。
• 负债水平低：避免财务杠杆过高的企业，优选有充足自由现金流的公司。
• 盈利模式稳定：避免盈利大幅波动的企业，优选能够在经济周期中保持增长的公司。

4. 优秀的管理团队

• 公司的管理层应诚实守信，并且具备长期思维。
• 巴菲特特别看重公司是否能合理分配资本，提高股东价值。

5. 估值合理（价格低于内在价值）

• 巴菲特不会盲目追高股价，而是等待市场低估时买入。
• 常用估值指标：
  • 市盈率（P/E）：相对历史水平是否合理
  • 市净率（P/B）：是否低于行业平均
  • 自由现金流折现（DCF）：计算长期内在价值

6. 长期投资，而非短期投机

• “如果不愿意持有一只股票10年，那就不要持有它10分钟。”
• 选择具有长期增长潜力的公司，耐心等待市场价值回归。

总的来说，巴菲特倾向于选择“好公司，以合理价格买入，并长期持有”，而不是单纯关注市场短期波动。

动态市盈率和投资回本之间的关系

动态市盈率（PE，Price to Earnings Ratio）和投资回本之间有一定的关系，主要体现在以下几个方面：

1. 动态市盈率的计算

$$ {动态市盈率} = \frac{当前股价}{未来预计每股收益（EPS）} $$

与静态市盈率不同，动态市盈率使用的是未来的预期收益，因此更能反映公司未来的盈利能力。

2. 投资回本期的计算

投资回本期通常指投资者通过公司的盈利回收初始投资所需的时间。在股票投资中，如果不考虑股价波动和其他因素，投资回本期可以粗略地用市盈率来衡量：

投资回本 $$ 投资回本期≈市盈率（PE） $$ 即如果一家公司的动态市盈率为 10，意味着在假设公司利润保持稳定的情况下，投资者大约需要 10 年通过公司的盈利回本。

3. 动态市盈率与投资回本的关系

• 市盈率高（PE 高）：意味着市场对该公司的未来盈利预期较高，投资者需要更长的时间回本。例如，动态市盈率为 50，意味着理论上需要 50 年才能回本（如果利润不增长）。
• 市盈率低（PE 低）：意味着市场对该公司的盈利预期较低，或者该公司当前利润较高，相对较短时间就能回本。例如，动态市盈率为 5，则理论回本时间为 5 年。

4. 动态市盈率的局限性

• 盈利增长影响回本时间：如果公司未来盈利大幅增长，实际的回本期会比动态市盈率计算的时间短。
• 行业特性影响 PE：高成长行业（如科技、医药）的动态市盈率通常较高，而传统行业（如银行、制造业）市盈率较低。
• 市场情绪与风险：高市盈率可能意味着市场情绪乐观，但如果预期无法实现，投资风险也会增加。

总结

动态市盈率可以作为衡量投资回本期的一个参考指标，市盈率越低，理论上的回本期越短。但投资回本还受到公司未来盈利增长、市场环境等因素影响，不能仅凭市盈率做投资决策。

芯片

将电路集中制造在半导体晶圆表面上的，在极小的区域内，融入海量的计算单元，这就是所谓的 集成电路 ，或者通俗点，叫 芯片 。

芯片（也称为微芯片、集成电路或IC）是一种小型的电子电路，由半导体材料（通常是硅）制成。它被广泛用于计算机、智能手机、家用电器、汽车等电子设备中。芯片包含成千上万甚至数百万个微小的晶体管、电阻器和电容器，通过将这些元件集成在一起，芯片可以处理和存储数据、控制设备操作。

芯片主要分为以下几类：

1. 处理器芯片（CPU/GPU）：用于计算和处理数据。例如，中央处理器（CPU）是计算机的大脑，负责执行各种计算任务，而图形处理器（GPU）则擅长处理图形相关的任务。
2. 存储芯片：用于存储数据，包括闪存（用于手机、U盘）和动态随机存取存储器（DRAM），以及只读存储器（ROM）等。
3. 模拟芯片：处理连续的模拟信号，如音频、视频和传感器数据。
4. 专用芯片（ASIC/FPGAs）：为特定用途而设计的芯片，例如用于人工智能和机器学习的ASIC芯片和可编程的FPGA芯片。

芯片的制造过程非常复杂，通常包括设计、光刻、蚀刻、镀膜等多道工序，技术难度极高。此外，芯片制造还依赖精密的光刻机和洁净室环境，是一个高度技术密集型和资金密集型的产业。

“左翼”和“右翼”

在政治术语中，“左翼”和“右翼”是用来描述不同政治立场或意识形态的标签，通常与对经济、社会和政府角色的看法有关。“左右派”和“激进派”则进一步细分了这些立场。

左翼主张平等、社会公正和政府干预，强调经济再分配和多元文化。

右翼则强调自由市场、个人自由和有限政府，通常捍卫传统价值观。

**左翼和右翼**的政治光谱（Left-Right political spectrum）是用于分类政治立场、意识形态和政党的系统，强调由社会平等与社会阶层着眼。左翼和右翼并非完全对立的看法，光谱上可能包含中间主义及温和派。在不同背景下，两者主张的具体内容不会相同，不能以静态的“主义”或“阶级”划分。两词是相当广泛的形容用语。

此外，根据诺兰曲线，政治、经济、社会的左右往往并不连锁，某个人或某个团体可以对某些事物采取左翼的立场、同时对另一些事物采取右翼的立场，例如小政府对大政府，经济政策的贸易保护对自由贸易，社会政策的自由意志主义对权威主义等[1]。

在左右翼的发源地法国，左翼通常被认为是自由派（liberal）或行动派（The party of movement），右翼通常被认为是保守派（conservative）或秩序派（The party of order）[2][3][4][5]。法国总统马克宏认为，左翼的追求是“平等”，右翼的追求是“自由”，而法国“自由，平等，博爱”的立国精神是在两者之间取得一定的平衡。[6]

传统定义:

革新、进步为左；保守、反动为右：此为较为简单的分野, 唯革新的内容和所保守的传统则各国各时间可分别巨大。因而顺情况而生出以下各种诠释。